{"id":2124,"date":"2024-07-07T10:50:18","date_gmt":"2024-07-07T08:50:18","guid":{"rendered":"https:\/\/well-phi.com\/?p=2124"},"modified":"2024-07-09T07:04:31","modified_gmt":"2024-07-09T05:04:31","slug":"zoom-sur-le-private-equity","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/2024\/07\/07\/zoom-sur-le-private-equity\/","title":{"rendered":"Zoom sur…le Private Equity"},"content":{"rendered":"

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Par le Private Equity<\/strong>, il est possible d\u2019investir dans des soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es \u00e0 diff\u00e9rents stades de leur d\u00e9veloppement<\/strong>.<\/p>\n

Que permet le Private Equity<\/strong> <\/span>? Quels sont ses avantages<\/span><\/strong> ? Quels sont les risques<\/span><\/strong>\u00a0?<\/p>\n

Dans cet article, nous reviendrons sur les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s \u00e0 retenir de cette classe d\u2019actifs, qui permet de financer \u00ab\u00a0l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle\u00a0\u00bb<\/strong> et de r\u00e9aliser une plus-value \u00e9ventuelle, sur le long terme<\/strong>.<\/p>\n

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1) Le Private Equity, outil de diversification et de recherche de performance<\/span><\/span><\/strong><\/h3>\n

Le Private Equity permet de diversifier vos investissements<\/strong><\/span>, en compl\u00e9ment de classes d\u2019actifs plus classiques (fonds Euros, mon\u00e9taires, obligations, immobilier, actions).<\/p>\n

Il s’agit d’investissements qui ne sont pas accessibles directement par les march\u00e9s financiers, et donc qui ne sont pas cot\u00e9s et liquides \u00e0 tout moment.<\/p>\n

Le Private Equity finance des entreprises<\/span><\/strong> (start up, PME et ETI) \u00e0 plusieurs stades de leur d\u00e9veloppement, notamment dans les phases de :<\/p>\n

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  • \n
      \n
    • d\u00e9marrage (capital-risque)<\/span><\/strong>,<\/li>\n
    • croissance (capital-d\u00e9veloppement)<\/strong><\/span>,<\/li>\n
    • transmission (capital-transmission)<\/strong><\/span>.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

      Vous pouvez investir :<\/p>\n

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      • \n
          \n
        • directement en actions et obligations au sein de chacune de ces soci\u00e9t\u00e9s<\/span><\/strong><\/li>\n
        • au travers de fonds<\/span><\/strong>, qui permettent de diversifier votre allocation, vos secteurs et votre risque.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

          Du fait de la nature de ces investissements (soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, long terme)<\/strong>, <\/strong>le Private Equity offre un potentiel de performance qui d\u00e9passe les actifs traditionnels cot\u00e9s<\/strong><\/span>\u00a0(obligations, actions), en contrepartie d\u2019une dur\u00e9e de d\u00e9tention plus longue<\/strong> (plus de 5 ans, g\u00e9n\u00e9ralement 8 \u00e0 10 ans) et d\u2019une liquidit\u00e9 faible<\/strong>.<\/p>\n

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          2) <\/span><\/strong>Un cadre fiscal pouvant \u00eatre avantageux<\/span><\/strong><\/span><\/h3>\n

          En dehors des aspects de performances \u00e0 long terme, plusieurs fonds de Private Equity peuvent pr\u00e9senter des avantages<\/strong>, en fonction de leur \u00e9ligibilit\u00e9 \u00e0 des dispositifs fiscaux<\/strong><\/span>, de leur dur\u00e9e d\u2019investissement<\/span><\/strong> (sup\u00e9rieur \u00e0 5 ans) ou de sch\u00e9mas de d\u00e9tention<\/strong><\/span>.<\/p>\n

          Ainsi, certains fonds de Private Equity offrent<\/strong><\/span>, lorsqu\u2019ils sont investis<\/p>\n

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          • \n
              \n
            • A titre personnel<\/strong><\/span>,\n
                \n
              • des r\u00e9ductions d\u2019imp\u00f4ts IR de 18% \u00e0 25% <\/span><\/strong>(plafonn\u00e9es en montant)<\/span>,<\/li>\n
              • et\/ou des exon\u00e9rations d\u2019imposition sur les revenus<\/strong><\/span> (hors pr\u00e9l\u00e8vements sociaux)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n
              • dans une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l\u2019IS<\/strong><\/span>,\n
                  \n
                • une possibilit\u00e9 de r\u00e9investissement professionnel<\/strong><\/span>, dans le cadre du report d\u2019imposition des plus values d\u2019apport (150 0 B Ter<\/span><\/strong>)<\/li>\n
                • un IS de seulement 15%<\/strong><\/span> sur les gains,<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n
                • dans un contrat d\u2019assurance-vie, de capitalisation ou de PER<\/strong><\/span>\n
                    \n
                  • les avantages fiscaux de sortie<\/strong><\/span> de ces enveloppes \u00e0 horizon long terme.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

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                    3) <\/span><\/strong>Les risques d’un investissement en Private Equity<\/span><\/strong><\/span><\/h3>\n

                    S\u2019agissant d\u2019un investissement long terme dans des entreprises, le risque z\u00e9ro n’existe pas<\/strong>.<\/p>\n

                    En effet, d\u00e9tenir une partie de la dette et\/ou du capital d\u2019une entreprise vous lie \u00e0 ses succ\u00e8s, et aussi \u00e0 ses \u00e9checs.<\/p>\n

                    Ainsi, il existe un risque en capital<\/strong><\/span> (qui peut aller jusqu\u2019\u00e0 la faillite de l\u2019entreprise, et donc la perte de l’int\u00e9gralit\u00e9 de l’investissement).<\/p>\n

                    Par ailleurs, en cours d\u2019investissement, les variations de performance et de valorisation sont plus difficiles \u00e0 mesurer<\/strong><\/span>, du fait d\u2019informations moins r\u00e9guli\u00e8res et de transactions moindres.<\/p>\n

                    Enfin, s\u2019agissant de soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9s, le march\u00e9 de la \u00ab\u00a0revente\u00a0\u00bb n\u2019existe que partiellement ou temporairement<\/span><\/strong>.
                    Ainsi, bien souvent, l\u2019investisseur (ou le fonds de Private Equity) ne peut pas vendre \u00e0 tout moment ses titres, et devra profiter de fen\u00eatres ou d\u2019opportunit\u00e9s de cession sur de br\u00e8ves \u00e9ch\u00e9ances (refinancement de dettes, vente \u00e0 une autre soci\u00e9t\u00e9, r\u00e9organisation capitalistique).<\/p>\n

                    La diversification, au sein m\u00eame de cette classe d\u2019actifs, est donc un \u00e9l\u00e9ment \u00e0 prendre en compte afin de diminuer les risques<\/strong><\/span>.<\/p>\n

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                    Au sein de cette classe d\u2019actifs, WELLPHI<\/span><\/strong> s\u00e9lectionne les solutions d\u2019investissements de Private Equity<\/strong> les plus adapt\u00e9es et les plus pertinentes.<\/p>\n

                    Le Private Equity n\u2019est pas la r\u00e9ponse \u00e0 toutes les situations<\/strong>\u00a0: une saine diversification, avec d\u2019autres actifs (obligations, immobilier, produits structur\u00e9s, actions,\u2026), vous permettront d\u2019atteindre vos objectifs.<\/p>\n

                    Pour cela, a\u0300 vos c\u00f4t\u00e9s,<\/p>\n

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                    • \n
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                      • nous \u00e9valuons vos connaissances financi\u00e8res<\/span>,<\/li>\n
                      • nous d\u00e9terminons votre profil d\u2019investisseur et votre horizon d\u2019investissement,<\/li>\n
                      • nous b\u00e2tissons un cahier des charges, pour \u00e9tablir votre strat\u00e9gie d\u2019allocation d\u2019actifs, en toute transparence,<\/li>\n
                      • nous faisons des points r\u00e9guliers, afin d\u2019\u00e9valuer la pertinence de votre allocation dans la dur\u00e9e, et aussi la faire \u00e9voluer, au gr\u00e9\u0301 de vos besoins et des opportunit\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

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                        A tr\u00e8s bient\u00f4t\u00a0!<\/p>\n

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                        Par le Private Equity, il est possible d\u2019investir dans des soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es \u00e0 diff\u00e9rents stades de leur d\u00e9veloppement. Que permet le Private Equity ? Quels sont ses avantages ? Quels sont les risques\u00a0? Dans cet article, nous reviendrons sur les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s \u00e0 retenir de cette classe d\u2019actifs, qui permet de financer \u00ab\u00a0l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle\u00a0\u00bb […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":459,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[38,36,43,26,37,27,35,24,20,50,34,19,23,42,46],"tags":[],"class_list":["post-2124","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-acheter","category-chef-entreprise","category-diversifier","category-entreprise","category-expatrie","category-expertise","category-famille","category-actifs-financiers","category-fiscalite-fiscal-impots-taxes-droits","category-gains-et-plus-values","category-gestion-de-patrimoine","category-ingenierie-patrimoniale-conseil-gestion-patrimoine","category-investissement-placement-acquisition-gestion-location-cession-financier-immobilier-professionnel","category-optimiser","category-redeployer"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2124","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2124"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2124\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2134,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2124\/revisions\/2134"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/459"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2124"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2124"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2124"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}