{"id":2568,"date":"2025-03-10T15:34:38","date_gmt":"2025-03-10T14:34:38","guid":{"rendered":"https:\/\/well-phi.com\/?p=2568"},"modified":"2025-03-10T15:40:28","modified_gmt":"2025-03-10T14:40:28","slug":"label-isr-quels-sont-les-changements","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/well-phi.com\/index.php\/2025\/03\/10\/label-isr-quels-sont-les-changements\/","title":{"rendered":"Label ISR : quels sont les changements?"},"content":{"rendered":"

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A la suite de l\u2019\u00e9volution de son r\u00e9f\u00e9rentiel, le label Investissement Socialement Responsable est devenu plus exigeant au cours de l\u2019ann\u00e9e 2024, pour une application concr\u00e8te au 01\/01\/2025.<\/p>\n

Dans cet article, nous revenons sur le nouveau r\u00e9f\u00e9rentiel applicable aux valeurs mobili\u00e8res (objectifs Environnentaux\/Sociaux\/Gouvernance, et les Exclusions), ainsi que les impacts sur l\u2019offre labellis\u00e9e ISR d\u00e9sormais disponible.<\/p>\n

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ISR : un nouveau r\u00e9f\u00e9rentiel depuis le 1er janvier 2025, plus exigeant<\/span><\/strong><\/span><\/span><\/strong><\/span><\/h3>\n

Depuis d\u00e9but 2025, les fonds labellis\u00e9s ISR ont vu leurs crit\u00e8res de s\u00e9lectivit\u00e9 et d’exclusions augmenter<\/strong><\/span>, notamment pour s\u2019aligner avec l\u2019Accord de Paris sur le changement climatique\u00a0:<\/p>\n\n\n\n\n\n\n
\"\"<\/td>\nDEPUIS LE 1ER JANVIER 2025<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
EXCLUSIONS<\/span><\/strong><\/td>\n\n

Plusieurs exclusions<\/span><\/strong><\/span>, notamment\u00a0:<\/p>\n

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  • \n
      \n
    • Entreprises produisant des armes controvers\u00e9es<\/li>\n
    • Entreprises ayant plus de 5% de leur activit\u00e9 dans la production et distribution de tabac<\/li>\n
    • Entreprises ayant plus de 5% de leur activit\u00e9 dans le charbon et l\u2019exploitation d\u2019\u00e9nergies fossiles non-conventionnelles<\/li>\n
    • Entreprises qui lancent de nouveaux projets d\u2019exploration, d\u2019exploitation et de raffinage d\u2019\u00e9nergies fossiles (conventionnels et non-conventionnels)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

      A noter qu’un fonds labellis\u00e9 ISR peut exclure au-del\u00e0 de cette liste…<\/strong><\/em><\/span><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

SELECTIVITE<\/strong><\/td>\n\n

Elimination des plus mauvaises valeurs sur le plan de leur note ESG de 30%\u00a0minimum<\/span>\u00a0<\/span><\/strong>de l\u2019univers d\u2019investissement de d\u00e9part<\/span><\/p>\n

OU<\/strong><\/p>\n

La note du fonds ESG est sup\u00e9rieure \u00e0 l\u2019univers d\u2019investissement de d\u00e9part apr\u00e8s \u00e9limination des 30 % plus mauvaises valeurs<\/strong>\u00a0sur la base de la notation ESG et de l\u2019ensemble des exclusions appliqu\u00e9es par le fonds<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

NOTATION DES ACTIFS<\/strong><\/td>\n\n

Minimum 90% des \u00e9metteurs not\u00e9s ESG, \u00e0 tout moment<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

Le mod\u00e8le de notation doit reposer et prendre en compte les 3 crit\u00e8res<\/strong><\/span>\u00a0(Environnement \/ Social \/ Gouvernance),\u00a0de mani\u00e8re homog\u00e8ne<\/strong><\/span><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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A noter <\/span><\/strong><\/span><\/em><\/p>\n

En plus de ces nouveaux crit\u00e8res plus exigeants que les pr\u00e9c\u00e9dents, le Label ISR va \u00e9galement plus loin sur le plan de l\u2019activisme du fonds : le g\u00e9rant devra faire preuve d\u2019engagement actionnarial, notamment en demandant des objectifs pr\u00e9cis au management des entreprises.<\/em><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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Les fonds labellis\u00e9s ISR : une offre plus restreinte, mais plus qualitative ?<\/span><\/strong><\/span><\/h3>\n

Depuis la publication fin 2023 de ces nouvelles normes et apr\u00e8s une p\u00e9riode de transition en 2024, les premiers impacts de la hausse de l\u2019exigence du label ISR sont les suivants :<\/p>\n

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  • \n
      \n
    • 90% des soci\u00e9t\u00e9s de gestion ont maintenu au moins un fonds labellis\u00e9 ISR<\/strong><\/span><\/li>\n
    • 939 fonds ont d\u00e9clar\u00e9 avoir adopt\u00e9 le nouveau r\u00e9f\u00e9rentiel au 01\/01\/2025, et demand\u00e9 \u00e0 conserver leur label ISR<\/strong><\/span>.\n
        \n
      • Comme habituellement, les fonds seront audit\u00e9s, pour v\u00e9rifier les exigences<\/li>\n
      • Cela repr\u00e9sente 70% des fonds qui \u00e9taient labellis\u00e9s fin 2024.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

        Ce nouveau r\u00e9f\u00e9rentiel a donc permis un effort de clarification <\/u>de l\u2019offre, en augmentant les exigences sur les crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance<\/u><\/strong>.<\/p>\n

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        \n

        En fonction de votre cahier des charges, WELLPHI<\/span><\/strong>\u00a0peut vous accompagner dans vos recherches<\/u>, <\/strong>afin d\u2019identifier les investissements ISR<\/strong><\/span> qui correspondent \u00e0 votre profil d\u2019investisseur<\/span><\/strong>\u00a0et \u00e0 vos attentes environnementales, soci\u00e9tales et de gouvernance<\/span>, en architecture ouverte<\/u>\u00a0!<\/strong><\/p>\n

        A tr\u00e8s bient\u00f4t !<\/p>\n

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