Perspectives et solutions d’investissements – Semestre 1 2025

En ce début d’année 2025, la visibilité pour les investisseurs est relativement faible, du fait de facteurs géopolitiques et de perspectives économiques molles…

Compte tenu de ces tendances macro-économiques, des opportunités d’investissements se dégagent toutefois : elles sont évidemment à choisir en fonction de vos objectifs, de vos connaissances et de votre profil d’investisseur.

Vous trouverez dans cet article un point de situation pour ce premier semestre 2025, et des idées potentielles d’investissements.

Situation Macro-économique S1 2025

De grandes tendances macro-économiques se dessinent en ce début d’année 2025 :

• • La (géo)politique et le commerce international restent des facteurs d’oscillation des marchés financiers
    • Nous le voyons bien depuis le retour de Donald Trump au pouvoir aux US
    • Sans omettre
      • les autres crises géopolitiques depuis des années (Ukraine, Russie, Gaza, Taiwan pour ne pas les citer)
      • Et/ou des contextes politiques nationaux particuliers (France par exemple)
    • Les renforcements / affaiblissements des devises vont aussi jouer

• • L’inflation, revenue à un niveau quasi-normal, et les faibles perspectives de croissance vont inciter les banques centrales (Europe, Asie)  à poursuivre la diminution de leurs taux…
    • Rendements des placements sécuritaires en baisse
    • Taux d’emprunts plus avantageux
  • …contrairement aux USA, qui pourraient voir leurs taux, croissance et inflation perdurer

• • La sélection de secteurs (activités et/ou géographiques) devient primordiale
    • Des différences importantes de dynamisme économique et d’inflation entre secteurs d’activités et zones géographiques (par exemple : US / Chine / Europe)
    • Des actifs, notamment le secteur de la tech US, sont sur des valorisations toujours plus hautes (comme le répète l’histoire des 3 dernières années !)
    • A l’intérieur d’une même classe d’investissement, de fortes disparités existent : en exemple, les SCPI historiques « bureaux » versus les SCPI « santé » ou « logistique ».

Opportunités d’investissement S1 2025

Au vu de ces tendances, plusieurs opportunités d’investissements apparaissent :

• • Le fonds Euro des assureurs (contrats d’assurance-vie, Contrat de Capitalisation IR ou dans des sociétés IS, Plan Epargne Retraite)

Vous pouvez accéder au fonds Euro – garanti en capital – d’une compagnie d’assurance dans le cadre de plusieurs enveloppes.
Nos assureurs partenaires ont sorti, en 2024, des rendements entre +2.25% et +3.25%, hors effets « boost » ou effets « bonus », qui peuvent venir sur-rémunérer pendant 1 à 2 ans le fonds Euro de +0,5% à +1,8%, selon la politique commerciale et la solvabilité de chaque assureur.
Les performances futures du fonds Euro suivront la baisse des taux obligataires, évidemment…
Mais, avec un rythme et une descente bien moindre que les livrets et comptes à terme bancaires !

• • Les obligations

Les stratégies de portages obligataires ont tout leur sens dans un contexte de baisse des taux.
En effet,

• • • Vous achetez des obligations selon une rentabilité cible actuelle (les coupons)
    • Si les taux baissent, la valeur des obligations monte… et vous récupérez en parallèle vos coupons.

Evidemment, les années 2023 et 2024 ont été particulièrement fructueuses sur le portage… Contrairement à 2022.
On peut raisonnablement envisager que le S1 2025 sera la dernière fenêtre possible pour démarrer un portage d’obligations européennes.
D’autres stratégies plus risquées, consistent à s’orienter sur des fonds d’obligations convertibles / fonds d’obligations US / fonds d’obligations High Yield.

• • Les produits structurés

Dans une période de volatilité importante des marchés financiers, les produits structurés voient leurs conditions (de rendement et/ou de protection) s’améliorer et donner de la visibilité, notamment grâce à :

• • • La sélection de leur sous-jacent : indices
    • Leurs coupons
    • Leurs barrières de protection, voire garantie en capital
    • Leurs barrières de remboursement, fonction du scénario de marché
    • Leur terme

Plusieurs solutions existent, et ont une réelle pertinence sur le long terme, dans le cadre d’une allocation globale.

• • Les actions

Comme solution sur le long terme, la classe d’actifs des actions permet de dégager des gains significatifs, à qui sait faire preuve de patience.
Actuellement, nous privilégions des renforcements réguliers pour lisser les entrées sur les marchés financiers, et notamment sur des secteurs d’activités (infrastructures, immobilier coté, énergie) ou des géographies (Europe) pouvant bénéficier du contexte de taux baissiers.
En se privant de la liquidité sur plus de 8 ans, des investissements en fonds de Private Equity peuvent aussi avoir un intérêt, compte tenu du contexte.

• • L’immobilier

En étant sélectif, cette classe d’actif est intéressante car autant elle a subi des baisses de valorisation à cause des changements d’usages et de la hausse des taux de financement en 2023 voire 2024, autant elle fait apparaître des opportunités en 2025, compte tenu de :

• • • La baisse des taux, et des coûts de financement
    • Tensions (ex : habitations métropoles, raréfaction de zones à construire…)
    • Tendances à long terme sociétales (e-commerce, vieillissement, proximité centre-ville)

Nous serons ravis de développer ces points et ces opportunités pour vous proposer nos solutions personnalisées d’investissements, sélectionnées chez WELLPHI.

A très bientôt !

Ces informations sont fournies à titre indicatif. Elles ne constituent pas de la part de WELLPHI une offre d’achat, de vente, de souscription ou de services financiers, ni une sollicitation d’une offre d’achat de quelque produit d’investissement que ce soit. Le cas échéant, nous vous invitons à vous rapprocher de WELLPHI afin d’échanger plus en détails sur une potentielle offre d’achat, de vente, de souscription ou de services financiers.