Perspectives et solutions d’investissements – Semestre 2 2026

par | Juil 19, 2026 | Chef Entreprise, Diversifier, Expatrié, Expertise, Gains et plus-values, Gérer, Gestion de Patrimoine, Gouvernance, Optimiser, Wellphi

Le contexte géopolitique de ces 6 derniers mois a encore tenu les investisseurs en haleine, avec notamment la guerre en Iran.
Cela a pu perturber les marchés, il peut avoir lieu d’adapter légèrement les stratégies d’investissements dans ce nouveau contexte.
Vous trouverez dans cet article un point de situation pour ce 2ème semestre 2026, et des idées potentielles d’investissements.

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Situation Macro-économique S2 2026

Sur le plan économique, le début d’année 2026 a été marqué par l’entrée en guerre d’Israël et des Etats-Unis avec l’Iran, et le blocage du détroit d’Ormuz, où transite environ 20% du commerce mondial de pétrole et gaz.
La conséquence immédiate a été une hausse importante des prix de l’énergie au cours des mois de printemps : les prix des ressources en gaz et pétrole ont flambé entre mars et mai, avec une redescente ensuite en juin, notamment à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu et de négociations.
Cette situation est toutefois fragile : le 8 juillet dernier, les Etats-Unis ont annoncé sortir des négociations et du cessez-le-feu… Les bombardements ont recommencé, ainsi que le blocage du détroit d’Ormuz.

En réaction à ces évènements au cours des mois de printemps, et compte tenu de l’inflation des prix de l’énergie, plusieurs banques centrales ont réagi en augmentant légèrement leurs taux directeurs : la Banque Centrale Européenne a relevé ses taux de 0,25%, la FED nouvellement présidée par Kevin Warsh pourrait en faire de même.
L’écart entre les taux court terme et long terme s’est resserré.

L’inflation rampante est toujours bien là, et la croissance entre les grandes zones économiques reste toujours disparate :

    • Proche de 0 à 3% en Europe, avec une disparité importante entre les pays
    • A environ 3% aux Etats-Unis, portée notamment par les investissements massifs dans l’intelligence artificielle
    • Plus importante dans les marchés émergents, portés par la fourniture de semi-conducteurs et les prix en hausse de l’énergie.

Enfin, d’autres grands facteurs auront toujours leur importance en ce S2 2026, et seront surveillés :

    • L’intelligence artificielle
      • Les perspectives de gains de productivité grâce à ces outils augmentent fortement les valorisations des acteurs de l’IA et des semi-conducteurs
      • L’introduction en bourse de Space X en juin dernier s’est faite sur des valorisations records, et ouvre la porte à d’autres levées de fonds.
      • Les grandes entreprises de l’IA ont encore augmenté leurs budgets d’investissements au cours de ce 1er semestre 2026…
      • …ce qui laisse craindre une bulle…

Toute annonce dans ce secteur peut affecter tant les valorisations des entreprises IA et leurs équipementiers, que les valorisations dans d’autres secteurs d’activité (notamment dans les logiciels, les services…). 

    • Les besoins de financements
      • De nombreux états et entreprises ont besoin de lever de la dette, et vont se concurrencer.
      • Les investisseurs surveilleront de près les conditions d’émission des obligations, ainsi que leur coût.

 

    • La rotation sectorielle voire géographique
      • Les décisions prises tant par des entreprises que des états, ainsi que les découplages de valorisation entre zones géographiques et secteurs d’activités font bouger les capitaux des investisseurs dans d’autres zones, plus attrayantes ou jugées moins chères.

 

    • Le prix de certaines matières de réserve
      • L’or a reculé fortement en ce semestre, de l’ordre de -8%

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Opportunités d’investissement S2 2026

Au vu de ces tendances, plusieurs opportunités d’investissements sont présentes :

    • Le fonds Euro des assureurs (contrats d’assurance-vie, Contrat de Capitalisation IR ou dans des sociétés IS, Plan Epargne Retraite)

Vous pouvez accéder au fonds Euro – garanti en capital – d’une compagnie d’assurance dans le cadre de plusieurs enveloppes.
Nos assureurs partenaires ont sorti en 2025 des rendements entre +2.25% et +2,75%, hors effets « boost » ou effets « bonus », et peuvent actuellement surrémunérer jusque fin 2027 le fonds Euro de +0,5% à +2%, selon la politique commerciale et la solvabilité de chaque assureur.
Les performances 2025 des fonds Euro se sont maintenues par rapport à 2024, et pourraient perdurer en 2026 en cas de maintien des taux à ce niveau par la BCE. 

    • Les obligations

Dans un contexte de légère hausse des taux, de réduction de l’écart entre les taux courts et longs, et d’augmentation de l’offre obligataire,

      • les investissements dans les obligations de qualité « Investment Grade » ont peu de sens, notamment si vous pouvez accéder par ailleurs au fonds Euro ou à des solutions de placement de trésorerie court terme (compte à terme, livrets boostés)
      • les investissements dans les obligations « High Yield » peuvent avoir du sens en allant rechercher des stratégies sélectives, de court terme ou axées sur les entreprises : fonds obligataires High Yield 3 ans / fonds obligataires sur d’autres zones économiques.

 

      • Les actions

    Comme solution sur le long terme, la classe d’actifs des actions permet de dégager des gains significatifs, à qui sait faire preuve de patience.
    Actuellement, nous privilégions des renforcements réguliers pour lisser les entrées sur les marchés financiers, et notamment sur des géographies ou des secteurs d’activités pouvant bénéficier du contexte :

        • Certains secteurs ont subi des baisses ou ont réalisé une faible performance au cours des derniers mois, et pourraient bénéficier de la rotation sectorielle (luxe, biens de consommation, eau, immobilier coté, santé, par exemple)
        • Des géographies bénéficient d’un attrait supérieur, compte tenu de leurs valorisations attrayantes ou leur croissance (Europe, émergents, Chine)
        • Les infrastructures ou les énergies renouvelables  peuvent être intéressants, dans une situation de forte augmentation de la commande publique et de hausse de l’inflation comme en Europe.

    En se privant de la liquidité sur plus de 8 ans, des investissements en fonds de Private Equity peuvent aussi avoir un intérêt.

      • Les produits structurés

    Si vous souhaitez vous protéger d’une éventuelle baisse des marchés actions tout en percevant du rendement, les produits structurés peuvent vous donner de la visibilité, notamment grâce à :

        • La sélection de leur sous-jacent : indices, taux
        • Leurs coupons
        • Leurs barrières de protection, voire de garantie en capital
        • Leurs barrières de remboursement, fonction du scénario de marché
        • Leur terme

    Plusieurs solutions existent, et ont une réelle pertinence sur le long terme, dans le cadre d’une allocation globale.
    Après un arrêt en 2025, des produits structurés simples à capital garanti ont notamment pu être relancés à des conditions attractives au cours du T2 2026, du fait de la hausse des taux.

      • L’immobilier

    Nous constatons toujours que, à l’intérieur d’une même classe d’investissement comme les SCPI (« pierre papier »), de fortes disparités se sont confirmées toute l’année 2025 :

        • les SCPI historiques « bureaux » ont été très affectées par la baisse des valorisations, l’augmentation de leurs vacances locatives et de leurs décollecte, et désormais pour certaines par leurs passages en SCPI à capital fixe…
        • …contrairement aux récentes SCPI «diversifiées», « santé » ou « logistique » qui collectent et investissent, à des rendements attractifs.

    En étant sélectif, les opportunités sont toujours là au S2 2026, compte tenu de :

        • Tensions (ex : habitations métropoles, raréfaction de zones à construire…)
        • Tendances à long terme sociétales (e-commerce, vieillissement, proximité centre-ville)

    Plusieurs actifs immobiliers « physiques » locatifs sont également accessibles, avec des rendements intéressants.
    Il conviendra toutefois d’observer l’impact des hausses des taux de financement.

      • Crypto-actifs

    Pour les plus téméraires et en lissant les points d’entrée, le contexte pourrait être favorable aux investissements dans l’industrie de la data, de la blockchain ou directement dans les cryptoactifs.
    Les baisses ont continué au cours du S1 2026, et peuvent être un point d’entrée, à qui sait donner du temps à ces investissements.
    A noter la hausse de la régulation de ce marché en Europe, avec l’entrée en vigueur de la réglementation MiCA depuis le 1er juillet 2026, qui vise à renforcer la sécurité des plateformes d’échanges, des stablecoins et la transparence du secteur.

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    Nous serons ravis de développer ces points et ces opportunités pour vous proposer nos solutions personnalisées d’investissements, sélectionnées par WELLPHI.

    A très bientôt !

    Ces informations sont fournies à titre indicatif.
    Elles ne constituent pas de la part de WELLPHI une offre d’achat, de vente, de souscription ou de services financiers, ni une sollicitation d’une offre d’achat de quelque produit d’investissement que ce soit.
    Le cas échéant, nous vous invitons à vous rapprocher de WELLPHI afin d’échanger plus en détails sur une potentielle offre d’achat, de vente, de souscription ou de services financiers.